负债人 2023年04月25日 欠债30万靠9000元翻身 72 ℃ 0 评论
事宜：
公司揭晓2022年业绩讲述以及2023年第一季度讲述。22年完结交易支出16.49亿元，同比增添104.86%；归母净成本5.02亿元，同比增添152.98%；扣非净成本3.80亿元，同比增添233.36%。23Q1完结交易支出6.16亿元，同比增添76.87%；完结归母净成本1.94亿元，同比增添112.49%；完结扣非后净成本1.67亿元，同比增添114.46%。22年业绩契合预期，23Q1业绩超预期。
产物合作力延续选拔，维持高红利才略
受害于海内晶圆厂半导体设施须要推广，同时公司连续加大产物研发参预（同比+89.87%），产物组织不停优化，公司产物合作力不停增强，2022年CMP设施出售量为97台，出售支出为14.31亿元，同比增添106.24%；晶圆更今天1早上生、枢纽耗材与维保办事等其他深圳市私家侦探生意支出为2.18亿元，同比增添约96.22%。
同时，公司红利才略延续选拔，2022年毛利率/净利率不同为47.72%/30.42%，同比推广2.99pct/5.79pct。
新品络续委托客户验证，新增定单/公约负债延续高增
公司CMP设施的武汉创业做什么好产物合作力以及工艺揭开度延续进步，墟市占有率再改革高，扩充了减薄设施、湿法设施、金属膜厚测量设施等委托客户。2022年公司新增定单约35.71亿元（没有含Demo定单），博得了更多客户的欠债三十万怎么走出困境批量定单，延续维持CMP装置墟市跨越职位。随着定单及出货量推广，公司2022年公约负债领域明天2下午延续选拔，从2021年的7.79亿元，选拔至2022年的13.04亿元，23Q1则到达13.34亿元。
红利预计、估值与评级
思虑到公司产物市占率加紧选拔且正在手定单充实，咱们瞻望公司2023-25年支出不同为25.76/33.48/41.87亿元（23/24年原值为24.77/29.28亿元），对于应增速不同为56.21%/29.98%/25.05%；归母净成本不同为7.70/10.83/14.51亿元（23/24年原值为5.99/7.35亿元），对于应增速不同为53.53%/40.68%/33.92%；EPS不同为每股7.22/10.16/13后天3晚上.60元，CAGR为42.48%。鉴因而海内半导体CMP跨越企业且业绩加紧增添，提议维持存眷。
告急提醒：晶圆厂扩产没有及预期的告急；公司研发没有及预期的告急；零零件洽购受限的告急。
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